Imaginez que vous êtes un trader chez JP Morgan. Vous devez acheter 1 million d'actions Apple. Vous ne pouvez pas tout acheter d'un coup. Votre patron vous donne une seule instruction : "Achète à un prix meilleur que la moyenne du marché."
Cette "moyenne du marché", c'est le VWAP.
Sous le VWAP = Discount (Soldes)
Si le Trader Institutionnel achète ici, il a une prime. C'est une "Bonne Exécution". Les institutions accumulent ici.
Au-dessus du VWAP = Premium (Cher)
S'ils achètent ici, ils surpayent. C'est une "Mauvaise Exécution". Les institutions distribuent (vendent) ici.
Cela crée une prophétie auto-réalisatrice massive. Chaque fois que le prix chute vers le VWAP, les algorithmes interviennent pour acheter car cela représente la "Juste Valeur".
1. Comment ça Marche (Le Reset)
Contrairement aux Moyennes Mobiles qui courent en continu (ex: 200 dernières bougies), le VWAP standard se réinitialise chaque jour.
- L'Ancre : Au début de la session (ex: Minuit UTC pour la Crypto, 9h30 EST pour les Actions), le calcul part de zéro.
- Le Poids : Il multiplie le Prix par le Volume. Une bougie avec un volume énorme tire la ligne VWAP plus fort qu'une bougie avec peu de volume.
Cela fait du VWAP un Outil Intraday. Il devient de plus en plus précis et difficile à bouger au fil de la journée car il a accumulé plus de données.
2. Stratégie 1 : Le Rebond VWAP (Tendance)
Dans un marché en tendance, le prix s'éloigne du VWAP puis revient le tester. C'est la "Zone de Rechargement" institutionnelle.
- Tendance Haussière : Le prix est au-dessus du VWAP. Quand le prix corrige pour toucher la ligne VWAP, cherchez une mèche de rejet. Entrez Long.
- Tendance Baissière : Le prix est sous le VWAP. Quand le prix remonte pour toucher le VWAP, cherchez une mèche de rejet. Entrez Short.
3. Stratégie 2 : Les Bandes (Retour à la Moyenne)
La plupart des logiciels pro vous permettent d'ajouter des Bandes de Déviation Standard au VWAP. Elles mesurent la volatilité.
- SD1 (Bande 1) : La "Zone de Valeur". Le prix passe 68% de son temps ici. Haché.
- SD2 (Bande 2) : La "Zone Étendue". Le prix est statistiquement cher. Commencez à chercher des retournements.
- SD3 (Bande 3) : La "Zone Extrême". Haute probabilité de Retour à la Moyenne. Le prix revient presque toujours au centre depuis ici.
Le Jeu : Quand le prix touche la bande SD2 ou SD3, ne chassez pas la tendance. C'est comme un élastique étiré à sa limite. Cherchez un retour vers la ligne centrale VWAP.
4. Anchored VWAP (AVWAP)
C'est l'évolution moderne du VWAP, popularisée par Brian Shannon. Au lieu de réinitialiser chaque jour, vous choisissez où le VWAP commence. Cela raconte l'"histoire" d'un groupe spécifique d'acheteurs.
Où l'ancrer ?
- Bas Significatif : Ancrez-le au bas absolu du crash. Il montre le prix moyen de tous ceux qui ont "acheté le creux".
- Earnings/News : Ancrez-le à la bougie de la Fed. Cela vous dit si les "Traders de News" gagnent ou perdent.
- Pic de Volume : Ancrez-le à la plus grosse bougie de volume du graphique.
Si le prix est au-dessus de l'AVWAP ancré au Bas, les "Acheteurs du Creux" sont en profit et défendront leur position. Si le prix casse en dessous, ils sont sous l'eau et pourraient vendre en panique.
5. Rolling VWAP (VWAP Continu)
Contrairement au VWAP standard qui se réinitialise chaque session, le Rolling VWAP calcule la moyenne pondérée sur une période fixe glissante (ex: 20 jours, 50 jours). C'est particulièrement utile pour les traders de position et sur les marchés 24/7 comme la crypto.
- Rolling VWAP 20 : Agit comme une moyenne mobile "améliorée" pour les swing traders. Il donne plus d'importance aux niveaux où beaucoup de volume a été échangé.
- Rolling VWAP 50/100 : Montre la tendance à moyen terme. Si le prix est au-dessus du RVWAP 50, la tendance institutionnelle est haussière.
6. Erreurs Courantes avec le VWAP
Le VWAP est puissant, mais mal utilisé, il peut vous coûter cher. Voici les erreurs à éviter :
- Trader le VWAP en Range : Quand le prix "danse" autour du VWAP sans direction claire, le marché est en équilibre. Le VWAP perd son pouvoir prédictif. Attendez une cassure claire avec du volume avant de prendre position.
- Ignorer l'heure de la journée : En début de session, le VWAP est très sensible car il a peu de données. Un mouvement de prix peut le déplacer significativement. Plus la journée avance, plus le VWAP devient stable et fiable.
- Utiliser le VWAP seul : Le VWAP fonctionne mieux en confluence avec d'autres outils (niveaux de support/résistance, Order Flow, Volume Profile). Un rebond VWAP qui coïncide avec un niveau structurel majeur est bien plus puissant qu'un rebond isolé.
7. Résumé
Le VWAP est le rythme cardiaque de la session de trading. Il vous dit qui gagne la journée.
Au-dessus du VWAP = Acheteurs au contrôle. En dessous du VWAP = Vendeurs au contrôle.
Ne shortez jamais au-dessus du VWAP, et n'achetez jamais en dessous, sauf si vous jouez un retour à la moyenne aux bandes extrêmes.