Au début des années 1900, Richard Wyckoff a développé une théorie qui règne encore sur Wall Street aujourd'hui. Elle s'appelle la Loi de l'Effort vs Résultat.
- Effort : Volume (Combien d'essence vous mettez dans la voiture).
- Résultat : Mouvement du Prix (Quelle distance la voiture a parcourue).
Dans un marché sain, l'Effort correspond au Résultat. Gros Volume = Grosse Bougie. Petit Volume = Petite Bougie.
Le Signal de Trade apparaît quand il y a une Anomalie (Divergence). Quand vous appuyez sur l'accélérateur (Gros Volume) mais que la voiture ne bouge pas (Petite Bougie), quelque chose est cassé. Un retournement est imminent.
1. Comment Lire les Barres de Volume : Un Guide Rapide
L'indicateur de volume standard en bas de votre graphique fournit un contexte crucial. Voici comment le lire :
- Barres Vertes vs Rouges : Une barre de volume verte signifie que la bougie de prix correspondante a clôturé plus haut qu'elle n'a ouvert. Une barre rouge signifie que la bougie de prix a clôturé plus bas.
- Moyenne Mobile du Volume (VMA) : Ajoutez une moyenne mobile (ex: période 20) à votre indicateur de volume. Cela vous aide à identifier instantanément si le volume actuel est "au-dessus de la moyenne" ou "en dessous de la moyenne", ce qui est critique pour repérer les anomalies.
- Volume Relatif : Comparez toujours la barre de volume actuelle aux barres précédentes. Le volume augmente-t-il, diminue-t-il, ou reste-t-il stable ? Cette tendance du volume est souvent plus importante qu'une seule barre.
2. L'Anomalie : Stopping Volume et Climax de Volume
Imaginez que le prix s'effondre violemment. De grosses bougies rouges. La panique dans les rues.
Soudain, vous voyez un Pic de Volume Massif (Ultra High Volume), mais la bougie elle-même est très petite (un Doji ou une Pin Bar avec un petit corps). Le prix a clôturé près de son ouverture.
La Question : S'il y avait tant de volume vendeur (Effort), pourquoi le prix n'a-t-il pas chuté plus bas (Résultat) ?
La Réponse : Parce que la Smart Money l'a absorbé. Pour chaque particulier vendant en panique, une Baleine était là avec un ordre d'achat limite massif ("Iceberg Order"). Ils ont agi comme un "frein". Ce "Stopping Volume" marque souvent le bas exact d'une tendance.
Climax de Volume (Signal de Sommet) :
L'opposé est vrai au sommet. Après un long bull run, le prix devient parabolique. Vous voyez une bougie verte massive sur le volume le plus élevé depuis des mois.
La Question : Qui vend au sommet ?
La Réponse : Les institutions vendent ("distribuent") leurs positions à la foule retail qui achète en panique au pic (FOMO). Ce Buying Climax marque souvent la fin d'une tendance.
3. Les Barres "No Demand" et "No Supply"
C'est un concept central du Volume Spread Analysis (VSA) pour timer des entrées à faible risque.
- Barre No Demand (Haussier) : Dans une tendance haussière, le prix corrige sur un Volume Ultra Faible. Cela montre qu'il n'y a pas d'intérêt vendeur ou de "demande" pour des prix plus bas. Les vendeurs se sont taris. Le chemin de moindre résistance est vers le haut. C'est un signal fort pour acheter le repli.
- Barre No Supply (Baissier) : Dans une tendance baissière, le prix rebondit faiblement sur un Volume Ultra Faible. Cela montre un manque d'intérêt acheteur. Les acheteurs ont disparu. Le chemin de moindre résistance est vers le bas.
4. Le Test de Breakout : Confirmation par le Volume
Vous voyez le prix casser au-dessus d'un niveau de Résistance clé. Est-ce réel ou un piège ? Le Volume fournit la réponse.
- Vrai Breakout : Doit être accompagné d'un pic de Volume Élevé, significativement au-dessus de la moyenne. Cela montre la conviction institutionnelle et le carburant nécessaire pour franchir le niveau.
- Faux Breakout (Upthrust) : Le prix perce au-dessus de la résistance, mais sur Faible Volume. C'est un drapeau rouge majeur. Cela indique un manque d'intérêt des gros joueurs. Le mouvement est probablement piloté par des stops retail et va probablement s'inverser, piégeant les traders de breakout (un "Bull Trap").
5. Limitations de l'Analyse du Volume
Bien que puissante, l'analyse traditionnelle du volume a ses limitations :
- Volume Forex Décentralisé : Sur le marché Forex, il n'y a pas d'échange centralisé. Le volume que vous voyez est uniquement celui de votre broker spécifique, ce qui en fait une estimation moins fiable que le volume des actions ou des futures.
- Le Contexte est Roi : Une barre à fort volume est sans signification sans contexte. Est-ce une barre de breakout, une barre de stopping volume, ou un pic lié aux news ? Vous devez toujours analyser le volume en relation avec l'action des prix et la structure du marché.
6. Résumé
Le volume est le seul indicateur qui ne peut pas être caché. Il révèle la véritable intention du marché. Avant de prendre un trade, agissez comme un détective. Vérifiez le Volume. L'"Effort" correspond-il au "Résultat" ? Si non, quelque chose de louche se prépare, et vous devriez attendre.