Une Option est un contrat qui vous donne le Droit (mais pas l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique avant une date spécifique.
La plupart des débutants pensent que les Options sont juste du "levier pas cher". Ils achètent un Call en pensant : "Si l'action monte, je deviens riche." Puis l'action monte, mais ils perdent quand même de l'argent. Pourquoi ? Parce qu'ils n'ont pas compris les règles du jeu.
1. Calls vs. Puts (Les Bases)
Avant les maths, comprenez la logique.
Option Call (Haussier)
L'Analogie de l'Acompte Immobilier.
Vous trouvez une maison à 500k$. Vous payez 5k$ d'acompte (Prime) pour bloquer ce prix pendant 30 jours.
- Si la valeur de la maison bondit à 600k$, votre acompte de 5k$ vaut maintenant 105k$. (Gain massif).
- Si la valeur reste à 500k$ ou baisse, vous partez. Vous perdez seulement votre acompte de 5k$.
Option Put (Baissier)
L'Analogie de l'Assurance Auto.
Vous avez une voiture. Vous payez une Prime mensuelle pour l'assurer.
- Si vous avez un accident (Krach), l'assurance vous paie la valeur totale. Vous profitez du désastre.
- Si vous n'avez pas d'accident, la compagnie garde votre prime.
2. Le Tueur Silencieux : Theta (Valeur Temps)
C'est la raison pour laquelle 80% des particuliers perdent de l'argent sur les options.
Imaginez acheter un glaçon. Vous le payez 1$. Votre but est de le revendre 2$. Mais chaque minute que vous le tenez, il fond un peu. Si vous ne le vendez pas assez vite, vous vous retrouvez avec une flaque d'eau qui vaut 0$.
Les Options ont une date d'expiration. Chaque jour qui passe, l'option perd de la valeur, même si le prix de l'action ne bouge pas. Cette perte quotidienne s'appelle Theta.
3. Le Joker : Vega (Volatilité)
Avez-vous déjà essayé d'acheter une assurance ouragan pendant un ouragan ? C'est hors de prix.
En trading, c'est la Volatilité Implicite (IV).
- Haute IV : Tout le monde attend un gros mouvement (ex: avant les Résultats). Les options sont chères.
- Basse IV : Le marché est calme. Les options sont pas chères.
Le Piège : Si vous achetez un Call juste avant des Résultats (Haute IV), et que l'action monte, vous pouvez quand même perdre de l'argent. Pourquoi ? Parce que la "Tempête" est passée, la Volatilité s'est effondrée (IV Crush), et la prime a dégonflé plus vite que le prix n'est monté.
4. Soyez le Casino (Vendre des Options)
Les traders professionnels n'achètent souvent pas d'options. Ils en vendent (write).
Rappelez-vous l'analogie de l'assurance ? La Compagnie d'Assurance (Vendeur) gagne de l'argent régulièrement en collectant les primes des conducteurs effrayés (Acheteurs). Parfois ils paient un sinistre, mais mathématiquement, la Maison gagne toujours.
Note : Vendre des options comporte un risque illimité si non couvert. Ne tentez pas cela sans formation avancée.
Résumé
Les Options ne sont pas pour les débutants. Elles exigent que vous ayez raison sur la Direction ET le Temps. Si vous avez raison sur le mouvement mais tort sur le timing, vous perdez 100% de votre argent.