La plupart des traders particuliers commencent par les CFD ou la Crypto car ils sont accessibles. Mais tôt ou tard, tout trader sérieux se tourne vers le marché des Futures. Pourquoi ? Parce que c'est là que le prix est réellement découvert.
Quand vous voyez le S&P 500 bouger sur votre graphique, il ne bouge pas parce que des gens achètent des actions. Il bouge parce que des gens tradent le contrat E-Mini S&P 500 Futures (ES) au Chicago Mercantile Exchange (CME).
1. Le Pouvoir de la Centralisation (Le CLOB)
Pour comprendre les Futures, vous devez comprendre le Central Limit Order Book (CLOB).
Dans les marchés fragmentés comme la Crypto ou le Forex, il existe des dizaines d'échanges. Le prix sur Binance peut différer de Coinbase.
Sur les Futures, il y a UNE bourse (ex: CME). Que vous soyez un gérant de hedge fund milliardaire ou un trader particulier dans son sous-sol :
- Vous voyez exactement le même prix.
- Vous voyez exactement le même volume.
- Vous rejoignez exactement la même file d'attente.
Cette transparence permet le Trading au Flux d'Ordres (Order Flow). Vous pouvez regarder le "DOM" (Profondeur du Marché) et voir exactement combien de contrats attendent à 4150.50 pour être achetés. Vous ne pouvez pas faire cela de manière fiable avec les CFD.
2. Standardisation : Le Langage du "Tick"
En actions, vous pensez en dollars. En Futures, vous pensez en Ticks et en Points.
Un contrat est un accord standardisé. Vous ne décidez pas de la taille ; c'est la bourse qui décide.
Le E-Mini S&P 500 (ES)
Le contrat le plus populaire au monde.
- Tick Size : 0.25 (Mouvement minimum).
- Tick Value : 12,50$ par contrat.
- Point Value : 50,00$ (4 ticks).
Si le marché bouge de 10 points (un petit mouvement), un seul contrat gagne ou perd 500$.
Le Micro S&P 500 (MES)
Conçu pour les petits comptes.
- Tick Size : 0.25.
- Tick Value : 1,25$ par contrat.
- Point Value : 5,00$.
Permet de trader avec une exécution professionnelle mais avec 1/10ème du risque.
3. La Marge : Une Caution de Performance
En bourse, "Marge" implique d'emprunter de l'argent et de payer des intérêts. En Futures, la Marge est une Caution de Performance (Performance Bond).
C'est un dépôt que vous placez chez le courtier pour garantir que vous pouvez payer vos pertes. Vous ne payez pas d'intérêts sur le levier.
Exemple : Vous pouvez contrôler 200 000$ d'actions S&P 500 avec seulement 500$ de dépôt de marge (Marge Intraday). Cela donne une efficacité en capital incroyable, mais si le marché bouge de 1% contre vous, vous pouvez perdre tout votre compte en quelques secondes.
4. La Date d'Expiration
Contrairement aux actions qui durent éternellement, un contrat Futures meurt.
Les contrats expirent généralement trimestriellement (Mars, Juin, Sept, Déc). Une semaine avant l'expiration, les traders doivent "Rouler" (Roll Over) leur position (vendre le vieux contrat, acheter le nouveau).
Fait amusant : Si vous gardez un Future Pétrole après l'expiration, vous êtes légalement obligé de prendre livraison de 1 000 barils de brut. Ne vous inquiétez pas, votre courtier fermera votre position de force avant qu'un camion-citerne n'arrive chez vous.
Résumé
Les Futures sont la forme la plus pure de trading. Pas de spreads cachés, pas de manipulation de courtier, juste vous contre le volume mondial. C'est impitoyable, rapide, et demande de la discipline, mais c'est le standard de référence pour une bonne raison.